[세계 증시] 빅테크 주가를 보면 실적이 보인다: 시장의 속내는?

안녕하세요 함께하는 정서적 자유 , 경제적 자유의 모인입니다.

다음 주 본격적인 빅테크 실적 시즌을 앞두고 벌써부터 시장 변동성이 확대되고 있습니다.

매크로에 장사 없다는 말이 절로 떠오르는 시장인데요, 전일 호실적인 테슬라(+3.23%)를 제외하면 빅테크들도 하락을 피할 수는 없었습니다.

그러나 더이상 빅테크도 빅테크도 다 같은 빅테크가 아닙니다.

전일 주가 움직임을 보시면 시장이 생각하는 펀더멘털 + 1분기 실적에 대한 느낌적 느낌이 반영되어 있습니다.

주가 선방한 순서대로 편하게 풀어 써보면 다음과 같은데요,

1. 애플(-0.48%): 일단 가장 안전한 배로 도망쳐야지. 독보적인 경제적 해자와 브랜드 로열티를 고려하면 성장 및 마진 훼손 우려가 제일 낮지 않겠어? 테슬라처럼 공급망 극복하는 제조업 기반이라 서프라이즈도 잘 나오겠지!

2. 마이크로소프트(-1.94%): 요즘 언택트 피크아웃, PC 수요 둔화가 살짝 불안하긴 하지만 클라우드, 윈도우, 오피스 안 쓰면 어차피 일 못하는거 아님? 그래도 요즘 소프트웨어 전반의 멀티플이 낮아지는 건 좀 걱정이네…

3. 알파벳(-2.52%): 그래도 파월이 금리 올린다는 걸 보면 경기는 아직 살아있으니 디지털 광고가 기본은 하겠지. 그런데 또 작년처럼 좋기는 아무래도 어렵겠지?? 기저효과란 게 괜히 있는게 아니잖아?

4. 아마존(-3.70%): 1분기 실적 나쁜건 다 아는 거고, 어차피 요즘 프라임 멤버십 가격, FBA 가격 올리니 가이던스라도 잘주겠지. 지금이 매크로 바닥 찍은 거면 더 좋고! 그런데 당장은 좀 불안하긴 하네…전쟁도 그렇고 왜 이렇게 해결되는 기미가 안 보이냐..

5. 메타 플랫폼스(-6.16%): 와 넷플릭스 보니 이거 운나쁘면 지하실 갈 수도 있겠네. 가뜩이나 리오프닝인데 러시아 사용자 8,000만 명 제외하면 MAU 분기 역성장 나오는거 아냐?? 요즘 콘텐츠 경쟁도 너무 심해서 답도 없고..그래도 너무 싸긴 한데 이걸 팔아 말아..

물론 실제로 실적이 발표되면 선반영 로직과 함께 실제 주가 움직임은 다를 수 있겠습니다만,

최악을 가정했을 때 펀더멘털을 기준으로 삼는다면 대략 어떤 기업들을 골라야 할지 감을 잡으실 수 있을 듯 합니다.

다음 주 빅테크 실적 발표 일정은 다음과 같은데요(한국 시간 기준)

27일 새벽: 구글, 마이크로소프트

28일 새벽: 메타 플랫폼스

29일 새벽: 애플, 아마존

개별 기업만의 주가가 아닌 향후 증시의 방향성을 가늠해 볼 수 있는 시간이 될 듯 합니다.

좋은 하루 되세요^^. 감사합니다