금리 상승(10년물 3% 회복 등)에도 불구 고성장/고밸류에이션 기술 성장주들 일제히 강세

7/6 미국 주식 주요 일정

[매크로]

09:00
- Williams FOMC 위원 연설

09:45
- 6월 마킷 종합 구매관리자지수 (전월: 53.6, 예상: 51.2)
- 6월 서비스 구매관리자지수 (전월: 51.6, 예상: 51.6)

10:00
- 5월 미국 노동부 JOLTs (전월: 11.4M, 예상: 11.0M)
- 6월 ISM 비제조업구매자지수 (전월: 55.9, 예상: 54.3)
- 6월 ISM 비제조업고용지수 (전월: 50.2)

14:00
- FOMC 회의록

16:30
- 미국석유협회 주간 원유 재고 (전주: -3.799M)

[기업]

Amylyx Pharmaceuticals (AMLX)
- IPO 락업 해제

 

 미국시장 주요 상승/하락테마(한국 아침 7월 7일)

상승 테마

1) 방어주 테마: 방산, 유틸리티, 위생/생활용품, 대형/저가유통 등
- 유가, 원자재 가격 하락, 장단기 금리차 역전 등 경기침체 우려가 지속 부각되면서 방어주 상대적으로 선방하는 흐름
- 방산, 유틸리티, 위생/생활용품, 대형/저가유통, 폐기물 처리 등 대부분의 방어주 업종/테마 주가 상승
- 기술/성장주 중에서도 빅테크(Apple, Microsoft, Alphabet 등) 기업은 상승했다는 점도 특징

2) 대형 헬스케어: 의료보험, 진단기기/CRO, 백신 등
- 헬스케어 업종 내 대형주들도 상대적 견조
- 모든 테마, 기업 주가가 상승한 것은 아니지만 의료보험, 진단기기/CRO, 백신 라지캡들 강세

- 대형 제약사 Eli Lilly가 당뇨병 치료 신약 Mounjaro (tirzepatide) 승인 받음에 따라 신고가 기록
- 최근 전세계적으로 코로나 확산세가 다시 두드러지며 백신주들도 좋은 흐름
- 또한, 약가인하 법안에 대해 민주당 상원의원 전원이 동의했다는 뉴스가 나왔지만, 법안의 강도가 기존 예상보다 강하지 않다는 점도 업종 주가에 긍정적으로 작용한 듯

3) 특징주: Lucid, Rivian 등 2nd 티어 전기차 기업
- 헬스케어 업종 내 대형주들도 상대적 견조
- Rivian이 최근 우려에도 불구 안정적인 2분기 양산/인도 대수를 발표. 특히, 올해 생산 가이던스인 25K 대를 지킬 수 있다고 언급해 안도


하락 테마

1) 전통 에너지(oil & gas)
- 전통 에너지(oil & gas) 밸류체인 전반 주가 일제히 하락
- 경기둔화 우려가 커지며 유가 100달러(WTI 기준) 이하로 내려가는 등 가격하락세 뚜렷해졌기 때문. 또한, 중국 락다운 우려가 다시 부각된 것도 요인

2) 여행/레저
- 항공사, 호텔/리조트, 여행 예약 플랫폼, 크루즈 등 여행/레저 업종 전반 주가 부진
- 경기둔화에 따른 수요 위축 우려가 최근 약세의 근간에 깔려있고, 최근 코로나 확산세도 부담으로 작용하는 듯

3) 자동차
- GM, Ford, Stellantis, Tesla 등 대형 완성차 기업, 자동차 부품, 자동차 딜러십 등 주가 부진
- GM이 -3.4%로 낙폭이 컸음. UBS가 회사의 목표주가를 하향 조정(기존 77달러에서 56달러로)
- UBS는 GM에 대해 긍정적인 시각은 유지했지만, 경기둔화 가능성을 일부 반영해 23년, 24년 실적추정치를 하향 조정

4) 공유경제(특히, 푸드 딜리버리)
- DoorDash -7%, Uber -5% 등 음식배달 플랫폼을 중심으로 공유경제 사업자들 주가 하락
- 아마존이 GrubHub와의 파트너쉽을 통해 프라임 고객들에게 무료 배달 서비스 제공한다는 소식에 경쟁기업 우려 부각

5) OTT
- Netflix, Roku, FuboTV 등 미디어스트리밍 기업들 주가 약세
- Barclays에서 Netflix가 Stranger things의 히트에도 불구 전반적 가입자 트렌드가 감소하고 있다고 언급. 가이던스보다 구독자 수 하회할 수 있다고 경계

6) 중국ADR
- 중국 인터넷/플랫폼, 전기차 등 중국ADR도 대부분 약세
- 상하이, 베이징 등 주요 도시 지역 내 코로나 락다운 우려가 다시 부각되었기 때문

 

7/7 미국 주식 주요 일정

[매크로]

08:30
- 신규 실업수당청구건수 (전주: 231K, 예상: 230K)
- 5월 무역수지 (전월: -87.10B, 예상: -84.90B)

11:00
- 원유재고 (전주: -2.762M, 예상: -1.043M)

13:00
- Bullard FOMC 위원 연설
- Waller FED 이사 연설

[실적]

장전 주요 기업 실적 발표 
- Helen of Troy(HELE)

장후 주요 기업 실적 발표
- Levi Strauss & Co(LEVI), WD-40(WDFC)

 

새벽 미국시장 주요 상승/하락테마(한국 아침 7월 8일)

상승 테마

1) 신재생에너지(태양광, 수소, 전기차 등)
- 태양광, 수소 등 신재생에너지 기업들 전반적으로 주가 상승폭 확대
- Enphase Energy +6%, SolarEdge +6%, First Solar +7%, Sunrun +7% 등 미국 태양광, 특히, Jinko Solar +14%, Daqo New Energy +15% 등 중국 태양광 기업들의 강세가 두드러져
- Plug Power +8%, Ballard Power +10%, Bloom Energy +6% 등 수소 기업들도 강세
- 중국의 신재생 에너지 투자 발표, 미국의 캐나다 태양광 제품 관세 철폐 소식 등에 긍정적 반응
- 또한, 지난 4월 기준 미국 전력발전 중 신재생에너지 비중이 29%로 사상 최대에 이르렀다는 EIA의 발표도 눈에 띄었음

- Tesla(+6%), 중소 스타트업 등 전기차 기업들 전반도 주가 상승. 중국이 전기차 보조금 및 세금 감면을 연장하겠다고 언급
- 전기차 뿐만 아니라 자동차 섹터가 전반적으로 강했음

2) 전통 에너지(oil & gas)
- Oil & gas 등 전통 에너지 기업 하루만에 분위기 바꾸며 일제히 상승세
- 예상밖 원유 재고 증가 소식에도 유가 반등 나타났기 때문. 미국의 이란 신규 제재 등 공급단 이슈가 일부 존재
- 골드만삭스에서 보고서를 통해 산업의 원유 재고가 극히 낮음에 반해 수요가 여전히 견조해 유가가 140달러에 달할 수 있다고 언급해 주목 받음
- 천연가스 가격 및 관련 기업들도 강세를 보였는데, 미국 내 재고 수준이 낮아졌음을 확인했기 때문

3) 원자재(철강, 구리, 알루미늄 등)
- 약세가 지속되던 철강, 구리, 알루미늄 등 원자재 가격 반등. 이에 주요 원자재/광산 기업들도 강세
- 원자개 가격 반등 배경에는 중국이 하반기 지방채 발행을 통해 2,200억달러 규모의 부양책을 고려하고 있다는 소식 등

4) 기술성장주(고성장/고밸류)
- 금리 상승(10년물 3% 회복 등)에도 불구 고성장/고밸류에이션 기술 성장주들 일제히 강세
- 소프트웨어/플랫폼 기업의 모든 테마(ex. 빅테크, SaaS, 데이터솔루션, 이커머스, 보안 등)들이 하나같이 다 강세를 보임
- 또한, 중소 바이오테크/헬스테크, 혁신 의료기기, 우주/위성, 드론, 자율주행기술, 3D 프린팅 테마들도 상승폭 확대
- 반도체 기업들도 일제히 강하게 반등. 어제 삼성전자 호실적 등이 센티에 긍정적으로 반영


하락 테마

1) 방어주 테마: 방산, 유틸리티, 음식료, 통신 업종 내 대형주
- 시장이 기술성장주 중심의 risk on 강세 흐름이 나타나며 방어주 테마 상대적 부진
- 전통적 방어주 테마인 방산, 유틸리티, 음식료, 통신 업종에서도 대형주 정도만 주가 소폭 하락한 정도

 

[ 전날 밤 글로벌 테크 주요 소식 ]

> 다시 고밸류 기술주들이 강세
> 삼성전자의 호실적으로 반도체 기업들이 오랜만에 크게 반등
> 유가 상승, 중국의 신재생 에너지 투자, 미국의 캐나다 산 태양광 제품 관세 철폐 소식에 신재생 에너지 강세


< 주요 뉴스 >

5월 글로벌 반도체 매출 YoY 18% 증가 / MoM 1.8% 증가
- 5월에도 반도체 수요가 견조하게 유지되었음


Elon Musk의 Twitter 인수가 위험에 처해있다는 보도로 Twitter 장후 7.5% 하락
- Elon Musk 측에서 Twitter의 허위 계정이 얼마나 있는지에 대해 회의적인 입장을 계속 보여 거래가 위험하다고 보도


MetaPort, VHT 스튜디오 인수
- 부동산 마케팅 분야에서 메타버스를 도입하는데 시너지 기대 


자동차 리드 프레임 공급은 여전히 타이트



< 주요 IB 코멘트 > 

GitLab, Initiated with Buy, TP $70 by Needham
- $40B에 달하는 DevOps 용 소프트웨어 시장의 강자
- 경쟁자로 Microsoft의 Github가 있지만 꾸준한 계약 성사율을 보여주고 있음

Teladoc, TP $42, Overweight by Piper Sandler 
- Teladoc의 Livongo 앱 다운로드가 2분기에 견조했으며 7월에 앱 다운로드 성장이 나타나고 있음

 

 7/8 미국 주식 주요 일정

[매크로]

08:30
- 6월 실업률 (전월: 3.6%, 예상: 3.6%)
- 6월 비농업고용지수 (전월: 390K, 예상 268K)
- 6월 민간 비농업부문 고용 변화 (전월: 333K, 예상: 240K)
- 6월 평균시간당소득 (MoM, 전월: 0.3%, 예상: 0.3%)

11:00
- Williams FOMC 위원 연설

13:00
- 베이커 휴즈 굴착장비수 (전주: 574)
- 베이커 휴즈 총 원유시추수 (전주: 727)

15:30
- 미국상품선물거래위원회(CFTC) 원유, 금, S&P500 등 투기적 순포지션 내역 발표

 

[ Tesla, 6월 중국 판매량 발표 ] 

- 총 판매량 : 78,906 (역대 최고치 : 2021년 12월 70,847)
- 모델 Y 판매량 : 52,557 (YoY 352.18%)
- 모델 3 판매량 : 26,349

- 상하이 공장 증설 작업은 8월 7일 쯤 완료될 예정 
- 예상되는 주당 생산량 변화 (과거치는 코비드 이전 기준)
Model Y : 11,000 > 14,000
Model 3 : 5,500 > 7,700

- Tesla는 연말까지 월간 생산량을 1백만대까지 늘릴 계획 

- 장전 주가 변화는 -0.25% 약보합세

요일 미국시장 주요 상승/하락테마(한국 아침 7월 11일)

상승 테마

1) 신재생에너지(태양광, 수소 등)
- 태양광, 수소 등 신재생에너지 기업들 목요일에 이어 주가 상승폭 확대
- Enphase Energy +5%, SolarEdge +3%, SunPower +7%, First Solar +3% 등 미국 태양광 기업 강세
- 또한, Plug Power +3%, Bloom Energy +3% 등 수소 기업들도 상승 흐름 이어가

- 지난주 발표된 중국 신재생 에너지 투자, 미국의 캐나다 태양광 제품 관세 철폐 소식 등 긍정적 뉴스 다수 존재
- 또한, 11월 중간선거 이전 바이든 행정부의 신재생에너지, 사회복지 법안(과거 BBB로 일컬어지던) 재발의 및 통과 기대감도 일부 언급되고 있어

- 수소기업 Bloom Energy에 대해서 Northland 증권에서 목표주가 28달러(현주가 18.9달러)를 제시하며 BUY 의견 제시
- 회사의 수소 기술 및 플랫폼이 산업의 변곡점을 거치며 공급 적기를 맞았다고 평가. 향후 몇년간 수익성 개선과 현금 창출이 본격화될 것이라고 언급

2) 전기차
- Tesla 등 주요 전기차 기업들 주가 상승
- 6월 Tesla의 중국 판매량이 7.9만대 수준으로 사상최대치 기록했다는 소식
- 상하이 공장 증설 작업은 8월 7일쯤 마무리될 예정(Model Y: 11,000에서 14,000대, Model 3: 5,500에서 7,700대)

3) 아날로그/통신 반도체
- 반도체 대형주, 프로세서 기업들의 주가는 보합 수준의 움직임. 다만, 아날로그, 통신반도체 기업들은 상대적으로 강세
- 다음 주에 STmicroelectronics와 GlobalFoudries 가 프랑스에 신규 공장 건설을 발표할 것이라는 블룸버그 보도에 긍정적으로 반응. 또한, TSMC가 강한 6월 실적을 발표하면서 투심 회복에 도움
- 또한, Qualcomm이 삼성의 차세대 스마트폰 갤랙시23의 유일한 AP 공급업체가 될것이라는 시장의 전망도 주목 받음


하락 테마

1) 여행/레저
- 테마파크, 항공사, 여행플랫폼, 호텔, 리조트 등 여행/레저 테마 전반 주가 하락
- 특히, SeaWorld, Six Flag, Cedar Fair Entertainment 등 테마파크 기업들의 주가 크게 하락
- Citi에서 인플레이션으로 테마파크 수요가 줄고 있다며 Six Flag의 투자등급을 하향했기 때문
- 경기둔화에 따른 수요 감소와 코로나 재확산 우려가 업종 및 테마 전반에 영향

2) 핀테크
- PayPal, Square, Upstart, Lending Club 등 주요 핀테크 기업들 주가 부진
- AI 기반 대출 심사솔루션 기업 Upstart가 20% 급락. 회사가 2분기 매출 가이던스를 크게 하향 조정했기 때문(기존 2.95~3.95억달러에서 2.28억달러로)
- 또한, Redburn이 이커머스 거래량 둔화를 이유로 PayPal의 투자의견을 중립으로 하향 조정

3) 화학, 원자재(철강, 구리, 알루미늄 등)
- 기초 화학, 주요 원자재(ex. 철강, 구리, 알루미늄 등) 기업들의 주가도 하락 흐름
- Bank of America가 구리, 아연 금속을 생산하는 캐나다 광산기업인 Hudbay Minerals와 First Quantum Minerals에 대한 투자의견을 하향 조정. Bank of America는 광물 전반의 가격 하락에 대해 우려

 

7/11 미국 주식 주요 일정

[매크로]

14:00
- Williams FOMC 위원 연설

[실적]

장후 주요 기업 실적 발표
- E2Open(ETWO)

 

 새벽 미국시장 주요 상승/하락테마(한국 아침 7월 12일)

상승 테마

1) 방어주 테마: 대형제약, 유틸리티, 가공식품
- 경기 둔화, 실적시즌 우려가 시장을 지배하며 방어주 테마들이 상대적 선방
- 대형제약, 유틸리티, 가공식품 테마들이 소폭 주가 상승

2) 천연가스
- Range Resources(+3%), EQT(+1%) 등 주요 천연가스 생산 기업들 주가 상승
- 예상보다 강한 여름 무더위, 공급 부족 우려 전망 속에서 천연 가스 가격 상승 흐름 지속 영향


3) 특징주: Mullen Automotive +4%
- 아마존 배송 파트너인 DelPack Logistics에게 전기 카고 밴 600대를 향후 18개월 동안 공급하기로 했다는 소식에 상승


하락 테마

1) 반도체
- 반도체 업종 전반 주가 부진. PC와 스마트폰 시장 둔화 우려가 다시 부각되며 프로세서, 아날로그/통신칩, 메모리, 반도체 장비 등 모든 테마가 하락
- IB들이 주요 기업들에 대해 의견 하향 조정: Barclays는 PC 수요 부진으로 AMD와 Intel의 TP를 하향. 또한, Cowen은 안드로이드 스마트포 시장 수요 부빈을 이유로 Qorvo의 투자등급을 하향 조정

2) 여행/레저
- 호텔, 리조트, 테마파크, 항공사, 여행플랫폼 등 여행/레저 테마 주가 하락 연일 이어져
- Melco Resorts & Entertainment(-10%), Las Vegas Sands(-6%), Wynn Resorts(-6%) 등 카지노/리조트 기업들의 낙폭이 컸음. 1주일 영업 중단된 마카오 카지노의 사업 비중이 상대적 높은 기업들
- 또한, 여행/레저 업종 및 테마는 경기 둔화 우려에 지속 노출되면서 부진

3) 고성장/고밸류: 소프트웨어, 플랫폼, 이커머스, 중소 바이오/헬스테크 등
- 오늘 금리 하락했음에도 불구 고성장/고밸류에이션 테마 전반 주가 낙폭 크게 나타나
- 광고 플랫폼, 소프트웨어, 플랫폼, 이커머스, 핀케트, 중소 바이오테크, 헬스테크, 첨단 의료기기 등 모든 테마가 부진

4) 전통에너지(oil), 원자재(철강, 구리, 알루미늄 등)
- 중국 내 코로나 재확산, 전세계 리세션 우려로 원자재, 원유 수요 감소할 것이라는 우려 지속 부각

5) 중국 ADR
- 중국 인터넷(ex. Alibaba -9%, Pinduoduo -10%), 중국 전기차(ex. Nio -9%, Xpeng -9%) 등 중국ADR 전반 주가 크게 하락
- 어제 중국 정부가 Alibaba, Tencent 등에 대해 반독점법 위반 과징금 부과했고, 최근 중국 내 코로나 확진자 확산 추세도 부담으로 작용

6) 특징주: Twitter -11%
- 엘론 머스크가 트위터 인수 취소를 공식화. 이에 리서치 기관 Rosenblatt에서 Twitter의 주가가 11달러까지 하락할 수 있다고 언급

 

7/12 미국 주식 주요 일정

[매크로]

12:00
- 미 에너지청 단기에너지전망
- WASDE 보고서

13:00
- 10년물 국채 입찰 (이전: 3.03%)

16:30
- 미국석유협회 주간 원유 재고 (전주: 3.825M)

[기업]

Amazon (AMZN)
- Prime Day 할인 행사 진행 예정

Dave & Buster’s Entertainment (PLAY)
- 컨퍼런스콜 진행 예정


[실적]

장전 주요 기업 실적 발표 
- PepsiCo(PEP)

장후 주요 기업 실적 발표
- America Movil(AMX)

 

[ Canoo, 장전 90% 상승 관련 ]

- Canoo가 월마트에게 배송용 차량 4,500대를 공급하기로 했다는 소식에 90% 급등 

- 최근 고유가로 유통 기업들의 비용이 급증하자 전기차로의 전환이 가속화되는 모습

- 전일에는, Mullen Automotive 가 아마존 배송 파트너인 DelPack Logistics에게 전기 카고 밴 600대를 향후 18개월 동안 공급하기로 했다는 소식에 상승했었음

 

새벽 미국시장 주요 상승/하락테마(한국 아침 7월 13일)

상승 테마

1) 항공사, 여행/레저
- American Airlines(+10%), Southwest Airlines(+5%), Delta(+6%) 등 주요 항공사들 주가 크게 상승
- American Airlines가 시장의 우려를 불식시키는 2분기 사전실적 발표
- 회사는 2분기 매출 전년 대비 12% 증가 예상. 여전히 19년 동기 대비 공급좌석마일(Q의 개념)이 8.5% 낮지만, 공급좌석마일 당 매출(P의 개념)은 19년 대비 23% 높을 것으로 전망
- 높은 연료비 / 노동 비용 환경 속 단기 실적 우려가 불식시키며 항공사들의 주가에 긍정적 영향

- American Airlines의 준수한 가이던스를 제공하자 최근 수요 둔화 우려가 컸던 여행/레저 테마(크루즈, 호텔/리조트, 숙박 플랫폼 등) 주가 전반 상승

2) 항공기 제조
- Boeing(+7%). Spirit Airlines(+5%) 등 항공기/부품 제조(Boeing 서플라이 체인) 기업들 주가 상승
- FAA(연방항공국)가 Boeing의 737 MAX 10 기종에 대한 테스트를 빠르게 완료토록 하고 있다는 소식이 언론(Puget Sound Business Journal)을 통해 보도

3) 메모리 반도체
- Micron(+2%), Western Digital(+3%) 등 메모리 반도체 기업 주가 상승
- Micron이 Hiroshima DRAM 공장의 전력 문제 지속으로 생산 감소를 발표. 해당 이슈가 향후 2분기 실적에 영향을 미칠 것이라 언급
- 이에 DRAM 공급 감소로 인한 메모리 가격 상승 기대감으로 Micron 등 메모리 주가 상승

4) 유전자 치료 바이오테크
- 유전자 치료제를 중심으로 중소 바이오테크 기업들 주가 상승
- 유전자 진단 기업 Invitae(NVTA)가 11% 상승하며 테마를 주도. CRO기관 Worldwide Clinical Trials와 협력 소식 때문. Worldwide Clinal Trials는 Invitae의 Exploer tool을 활용함으로서 다양한 유전자 데이터에 접근할수 있게 됨

- 또한, 마이크로캡 바이오테크 기업 Atara Biotherapeutics의 임상발표(Phase2) 기대감 존재. Atara 주가 17% 상승했지만, 임상 결과 확인한 장마감 이후 39% 주가 하락 중

5) Ad tech
- 소프트웨어 업종 부진 속에서도 The Trade Desk, Magnite 등 ad tech 주가 상승
- The Trade Desk가 디즈니에게 자동화 광고 서비스를 제공하기로 하였다는 소식에 반응


하락 테마

1) 소프트웨어
- 시가총액 혹은 세부테마 상관없이 소프트웨어 기업들 주가 전체적으로 부진(cf. ad tech와 핀테크는 상대적으로 괜찮기는 했음)
- 대표 SaaS 기업 ServiceNow CEO가 CNBC에 출현해 최근 매크로 이슈들(금리인상, 강달러, 우크라이나 전쟁)로 고객들이 지출 우선순위를 고민하고 있고, 이에 소프트웨어 기업들의 실적 전망치를 낮출 것으로 본다고 언급
- Microsoft 역시 전사 인력의 1% 수준을 감축한다고 발표. Microsoft 주가 -4%로 낙폭 확대 

2) 전통에너지(oil & gas), 원자재
- 리세션 가능성에 더해 최근 중국 등 전세계 코로나 재확산 우려로 전통에너지, 원자재 가격 및 기업 주가 전체적으로 하락
- 유가는 WTI 기준 100달러 아래로 떨어졌고, 구리, 알루미늄 등 주요 메탈 가격도 하락

3) 신재생에너지(태양광, 수소, 풍력)
- 유가 하락 흐름이 뚜렷했던 시장 분위기 속 태양광, 수소, 풍력 등 신재생에너지 기업 주가 부진

4) 진단기기, 의료기기
- 명확한 이유는 확인되고 있지는 않지만 Thermo Fisher Scientific, Danaher 등 대형 진단기기, Becton, Dickinson, Intuitive Surgical 등 대형 의료기기 주가 하락 흐름보여
- 코로나 재확산 우려에 따른 현상처럼 보이기도 하지만, West Pharmaceutical(코로나 주사기)도 6% 하락하기도 해

 

[ 전날 밤 글로벌 테크 주요 소식 ]

- 마이크로 소프트 구조조정과 Service Now CEO의 소프트웨어 기업들의 실적 부진 예상 발언으로 소프트웨어 기업들의 주가가 급락
- 유가 하락 속 태양광 기업들의 주가도 부진했음
- The Trade Desk가 Disney와 광고 협약을 맺으며 AD-Tech가 오랜만에 상승


< 주요 뉴스 >

TTD, Disney와 자동화된 타겟 광고 계약 
- OTT 기업들의 광고 수익화 모델 추구 속 애드 테크 기업들의 수혜


Micron 상승, Hiroshima 공장이 전력 문제로 생산 감소
- DRAM 수요 우려 속 공급 감소로 인한 가격 상승 기대 때문


마이크로소프트 1% 인원 감축
- 빅테크를 비롯한 테크 기업들의 주가 하락 초래


서비스나우 CEO, 강달러와 힘든 매크로 환경 속 실적 부진 예상
- 현재 매크로 환경 (강달러, 금리 인상, 전쟁) 속에서 SaaS 기업들의 실적이 쉽지 않을 것



< 주요 IB 코멘트 > 

Nvidia, TP $315 > $285, Buy by Citi
- 다가오는 실적 발표에서 게임용 GPU 사업 타격 / 데이터 센터 사업 호조 예상
- 유통 채널 조사 결과 게이밍 사업부 30% 매출 하락 예상 
- 18~19년 가상 자산 시장 붕괴 당시에는 게이밍 사업부 매출이 47% 하락했었음

Roblox, TP $61 > $57, Buy by BTIG 
- 5월 자료 분석시, DAU 둔화 학인 
- 그럼에도 새로운 수익화 전략과 광고 사업으로 총결제액은 증가할 것으로 예상

CheckPoint SW, TP $145 > $145, Best Ideas by Wedbush
- 매크로 불확실성에도 사이버 보안 수요 증가세가 견고
- 당사 Best Idea

 

7/13 미국 주식 주요 일정

[매크로]

08:30
- 6월 소비자물가지수 (YoY, 전월: 8.6%, 예상: 8.8%)
- 6월 근원 소비자물가지수 (YoY, 전월: 6.0%, 예상: 5.7%)

10:30
- 원유재고 (전주: 8.235M, 예상: -0.154M)

14:00
- 베이지북
- 6월 연방재정수지 (전월: -66.0B, 예상: -76.5B)

[기업]

Suncor (SU)
- Oil Sands 생산에 관한 발표 진행 예정

[실적]

장전 주요 기업 실적 발표 
- Delta Air Lines(DAL), Fastenal(FAST)

장후 주요 기업 실적 발표
- Washington Federal(WAFD)

 

 새벽 미국시장 주요 상승/하락테마(한국 아침 7월 14일)

상승 테마

1) 반도체
- TSMC(+3%). ASML(+3%), Qualcomm(+2%), AMD(+2%) 등 반도체 기업들 주가 상승 흐름 보여
- 오늘(14일) TSMC 실적발표를 앞두고 기대감 소폭 반영된 듯
- TSMC에 대해서는 Citi 증권이 2분기 호실적과 하반기 실적 기대감을 언급

2) 전기차(라지캡)
- Tesla(+2%), Rivian(+2%), Lucid(+1%), Li Auto(+3%) 등 미국과 중국의 라지캡 전기차 기업들 주가 상승
- Truist 증권에서 Tesla에 대해 AI 혁신과 전기차 생산 증대로 다시 성장률이 가속화 될 수 있다고 코멘트

3) 태양광/수소
- Enphase Energy(+2%), SolarEdge(+1%), Plug Power(+1%) 등 주요 태양광, 수소 기업들 소폭 상승
- 산업 혹은 주요 기업 개별 이슈는 특별히 없었지만, 천연가스 가격 급등 및 무더위에 따른 텍사스 정전사태 리스크 부각 등에 센티 개선된 듯

4) 천연가스
- 7월 미국 날씨가 매우 더울 것이란 소식, 일간 천연가스 가스 생산량 감소하면서 천연가스 가격 급등
- 특히, Texas의 전력망 기업 ERCOT는 가정과 사업체에게 전기를 절약할 것을 권고한 것도 영향

5) 외식업
- Cowen에서 레스토랑 기업들에 대해 긍정적으로 코멘트하며 업종 및 테마 전반 주가 상승
- 식료품 인플레이션이 2분기에 피크, 하반기 완화 전망 및 노동 숏티지도 점차 개선되고 있다고 언급

6) 중소 바이오테크
-  대형 제약/바이오테크 기업들 주가는 약보함 수준이었음에도 불구, 상당수의 중소 바이오테크 기업들 주가 상승하는 모습 특징적


하락 테마

1) 산업부품/유통, 산업기계
- Fastenal(-6%), W.W. Grainger(-5%) 등 주요 산업부품 유통기업 및 산업기계 주가 하락 흐름 보여
- 장전에 Fastenal이 실적을 발표. 기대 수준의 실적발표에도 불구, 회사의 사업 전망에 경계심 발동
- 지난 분기 수요는 괜찮았지만 매출증가율이 낮아졌고, 특히 회사가 5, 6월부터 수요가 다소 약해졌다고 언급한 것이 악영향

2) 트러킹 
- Old Dominion(ODFL) 등 트럭 물류 기업들 주가 부진
- 어제 Evercore ISI 등 주요 IB들 Old Dominion에 대해 투자의견 및 목표주가 낮춰. 하반기 이후 수요둔화를 반영해 실적 추정치를 하향 조정

 

7/14 미국 주식 주요 일정

[매크로]

08:30
- 6월 생산자물가지수 (YoY, 전월: 10.8%, 예상: 10.7%)
- 6월 근원 생산자물가지수 (YoY, 전월: 0.5%, 예상: 0.5%)
- 신규 실업수당청구건수 (전주: 235K, 예상: 235K)

11:00
- Waller 연준 이사 연설

[실적]

장전 주요 기업 실적 발표
- Conagra Brands(CAG), Ericsson(ERIC), JPMorgan Chase(JPM), Morgan Stanley(MS), Taiwan Semiconductor(TSM)

 

새벽 미국시장 주요 상승/하락테마(한국 아침 7월 15일)

상승 테마

1) 반도체
- 프로세서, 아날로그, 통신, 메모리, 반도체 장비 등 모든 반도체 테마 주가 상승
- TSMC가 예상을 뛰어넘는 실적과 가이던스를 발표하며 반도체 섹터의 투심 회복
- HPC, IoT, 자동차 부문에서의 강한 수요와 우호적인 환율이 TSMC의 호실적 요인

2) 전기차
- Tesla(+1%), Lucid Motors(+3%), Fisker(+4%), Canoo(+29%), LordStown Motors(+4%) 등 다수 전기차 기업들 주가 상승
- 전기차 스타트업 Canoo가 미군과 전기차 실증 테스트 프로젝트 계약했다는 소식 나오며 급등. 최근 최근 Walmart와 전기차 계약에 이어 사업 확대 추세
- 대장주 Tesla의 6월 사업 회복, 중소 전기차 기업들의 사업진척 흐름(계획에 부합하는 차량 생산 계획 발표, 협력사 확대 등) 등이 긍정적으로 평가받는 듯

3) 할인마트/유통
- Costco(+4%), Walmart(+2%) 등 대형할인마트, 저가형 유통체인 주가 상승
- Deutsche Bank에서 Costco에 대한 투자의견 'BUY'로 상향 조정
- 경기 둔화 우려 속에서 회사의 안정적인 트래픽 증가 높은 멤버쉽 갱신율을 긍정적으로 평가
- 또한 Costco는 최근 6월 동일매장매출(연료 매출 제외)이 YoY 13% 증가, Traffic도 YoY 10.2% 증가하며 견조한 성과를 보여주었음

4) 우라늄
- 전일 Duke Energy CEO가 언론(CNBC 인터뷰)에서 에너지 트렌드 변화 속에서 아직 원자력 발전을 대체할 만한 기술은 없다고 언급. 이에 우라늄 기업 전반 주가 상승

5) 대마초
- 민주당이 마리화나의 비범죄화 법안을 다음주에 상원에서 발의할 것이라는 소식
- 이에 Tilray(+15%), Canopy Growth(+10%), Aurora Cannabis(+12%) 등 대마초 기업들 급등

6) 특징주: Apple(AAPL) +2%
- Apple 서플라이체인에 정통한 Ming-Chi Kuo(TF Internationa 증권)가 트위터를 통해 Apple의 신규 iPhone14의 중국수요가 강해지고 있다고 밝혀
- 세 그룹의 밸류체인과 이야기한 결과, iPhone은 중국 high-end 스마트폰 시장에서의 높은 지위를 지속 유지하면서 수요를 확대하고 있다고 언급


하락 테마

1) 금융/핀테크
- 은행, 증권, 보험, 자산운용 등 금융업종 전체적으로 크게 부진
- JPMorgan Chase, Morgan Stanley의 실적이 시장 예상을 하회하며 경기둔화에 대한 우려를 자극
- 또한, 금리 인상 우려로 핀테크 기업들도 부진

2) 소프트웨어/플랫폼
- 빅테크(Microsoft, Amazon)를 제외한 SaaS, 이커머스, 중국 인터넷, SNS 등 플랫폼 기업들 주가 전체적으로 부진
- 금리 상승에 대한 우려가 악영향을 주는 가운데, 경기둔화에 따른 플랫폼 기업들의 광고매출 감소 우려 역시 부각. 이에 Alphabet, Meta Platform, Snap, ad tech 기업들 주가 하락

3) 완성차(내연기관)/자동차 부품
- 내연기관 중심 완성차, 자동차 부품 기업들 전반 주가 부진
- Morgan Stanley가 자동차 부품 기업들의 목표주가를 하향 조정. 2023년에 자동차 부품 수요 둔화 전망이 근거

4) 코로나 백신
- Moderna(-7%), Novavax(-26%), BioNTech(-7%) 등 백신 기업들 주가 낙폭 확대
- Novavax는 FDA 승인(13일 저녁)에도 불구, EMA (유럽의약품기국)에서 Novavax 백신이 몇몇 심각한 알러지 반응을 일으킬 수 있다고 발표해 급락
- Moderna, BioNTech는 Novavax 백신이 FDA 긴급 승인을 받자 경쟁 심화 우려 부각

5) 전통 에너지, 원자재
- 금리 상승, 경기둔화 우려, 중국 제로 코로나 정책 등이 전통 에너지, 원자재 기업들 약세를 이끌어
- 특히, 구리, 알루미늄 가격 하락이 연일 심화되고 있어

6) 여행/레저, 산업기계/장비
- 대형 은행주들의 실적부진이 경기 침체 우려를 다시 자극하며 경기에 민감한 여행/레저, 산업기계/장비 테마들 전체적으로 주가 하락

7) 가공식품
- 방어테마로 여겨졌던 가공식품 기업(Kraft Heinz, General Mills, Conagra brands 등) 주가 부진
- Conagra brands(-7%)가 장전에 부진한 실적 발표했기 때문. 회사는 실적에서 가격인상에도 불구하고 판매량이 크게 감소하는 모습 보여

 

[ 밍치궈, 아이폰 잠망경 카메라 채택 관련 코멘트 ]

- 밍치궈가 아이폰이 잠망경 카메라를 채택함에 따라 카메라 관련 기업들이 수혜 볼 것이라고 코멘트

언급한 수혜 기업 

1. LG Innotek
2. Cowell
3. Jahwa
4. Largan 
5. Lante Optics

아이폰 탑재 예상 일정

1. 2H23 : iPhone 15 Pro Max
2. 2H24 : iPhone 16 Pro Max / iPhone 16 Pro 

iPhone 15 Pro Max 잠망경 카메라 예상 공급 체인

(1) CIS : Sony 
(2) Lens : Largan (1st or 독점), Genius (2nd)
(3) Prism : Lante Optics (1st or 독점), Crystal-Optech (2nd)
(4) VCM : LG Innotek (1st), Jahwa (2nd)
(5) CCM : LG Innotek

주가 움직임
LG 이노텍 : -1.03%
자화전자 : +7.1%

 

7/15 미국 주식 주요 일정

[매크로]

08:30
- 6월 소매판매 (MoM, 전월: -0.3%, 예상: 0.8%)
- 6월 근원 소매판매 (MoM, 전월: 0.5%, 예상: 0.6%)
- 6월 수출물가지수 (MoM, 전월: 2.8%, 예상: 1.2%)
- 6월 수입물가지수 (MoM, 전월: 0.6%, 예상: 0.7%)

08:45
- Bostic FOMC 위원 연설

09:00
- Bullard FOMC 위원 연설

09:15
- 6월 산업생산 (MoM, 전월: 0.1%, 예상: 0.1%)

10:00
- 5월 기업재고 (MoM, 전월: 1.2%, 예상: 1.3%)
- 5월 자동차 제외 소매 재고 (전월: 0.8%)
- 7월 미시간대 소비자기대지수 (예비출시, 전월: 47.5, 예상: 47.0)
- 7월 미시간대 소비자심리지수 (예비출시, 전월: 50.0, 예상: 49.9)

13:00
- 베이커 휴즈 굴착장비수 (전주: 597)
- 베이커 휴즈 총 원유시추수 (전주: 752)

15:30
- 미국상품선물거래위원회(CFTC) 원유, 금, S&P500 등 투기적 순포지션 내역 발표

[기업]

Healthcare Realty Trust (HR), Healthcare Trust of America (HTA)
- 합병에 관한 주주투표 진행 예정 

[실적]

장전 주요 기업 실적 발표 
- BlackRock(BLK), Bank of New York Mellon(BK), Citigroup(C), PNC Financial(PNC), Progressive(PGR), State Street(STT), UnitedHealth Group(UNH), US Bancorp(USB), Wells Fargo(WFC)

 

 금요일 미국시장 주요 상승/하락테마(한국 아침 7월 18일)

상승 테마

1) 금융, 핀테크
- 주요 대형 금융주들의 호실적에 긍정적 반응
- Citi는 채권 트레이딩 등으로 호실적 달성. Wells Fargo는 컨센 하회하는 실적 발표했지만 금리 상승으로 인한 수혜가 예상된다며 가이던스를 상향 조정
- Wells Fargo 분기 실적이 컨센서스 하회한 이유는 모기지, VC 부문의 부진 때문

- JPMorgan의 신용 카드 연체율 데이터가 6월에도 여전히 낮게 나온 점도 긍정적
- 경기 둔화로 인한 연체율 상승에 민감한 핀테크 기업들의 주가도 오랜만에 크게 상승

2) 기술/성장주 전반
- 미시건 기대 인플레이션율이 3.1%에서 2.8% 하락, 예상보다 강한 6월 소매 판매 등 기술/성장주 전반 상승
- 반도체 기업들은 전일 TSMC의 강한 실적 확인 후 상승세를 이어 갔음 

3) 헬스케어 전반
- 헬스케어 업종 전반 주가 상승
- UnitedHealth의  2분기 호실적 발표와 가이던스 상향 조정이 주목 받아
- 홈케어, 디지털 헬스 등 보험 커버리지를 확장하며 고객 당 보험금이 30% YoY 증가한 덕분
- 이에 Cigna, Elevance Health, CVS Health, Humana 등 건강 보험 기업들 주가 강했음

4) 전통 에너지(oil & gas)
-  바이든 대통령의 사우디 방문에도 사우디가 즉각적으로 원유 공급을 늘리지 않을 것이 시각이 퍼지며 유가 및 전통 에너지 기업 주가 상승

5) 산업재, 경기민감재 (전기차 제외)
- 예상보다 높은 6월 소매판매에 경기에 민감한 산업재, 경기 민감재 기업들의 주가가 대부분 좋았음 
- 전기차 기업은 중국의 2분기 경제 성장률 둔화와 Joe Manchin 민주당 상원의원의 기후변화 정책 반대 의지 표명의 영향으로 상대적 부진

6) 코로나 백신
- 파우치 박사가 오미크론 하위 변이 확산 대비 위해 부스터 백신을 빨리 맞으라고 Bloomberg TV에서 언급. 이에 코로나 백신 기업들의 주가가 상승

7) 이커머스
- IB들이 아마존 프라임 데이 실적을 긍정적으로 평가하며 아마존 2.64% 상승
- 6월 소매판매에서 이커머스 매출 반등 확인으로 이외 이커머스 기업들도 전체적으로 상승


하락 테마

1) 태양광, 수소 등 신재생 에너지
- 민주당 Joe Manchin 상원의원이 행정부가 준비 중인 새로운 사회복지 법안(작년 실패한 Build Back Better과 같은)에 대규모 기후변화 예산과 부유층 증세가 포함되어있으면 찬성할 수 없다고 언급
- 이에 태양광, 수소 관련 친환경 에너지 기업들이 크게 하락

2) 중국 ADR
- 2분기 중국 GDP 성장률이 0.4% 로 예상보다 크게 부진하자 중국 ADR 전반 부진 
- 또한, 알리바바는 자사 클라우드 개인 정보 유출 사건의 악영향도 존재